来源：华尔街见闻
普华永道称，驱动私募市场快速扩张的因素包括投资者对更高回报的需求，以及该领域向更多零售投资者开放。同时，传统基金管理业务面临费用压力加剧，近60%的机构投资者表示可能仅因成本考虑而更换管理人。
最新报告显示，全球基金规模到2030年将达到200万亿美元，且私募将很快贡献到基金行业收入的一半。
11月24日，据报道，普华永道最新报告显示，全球资产管理行业规模预计将从2024年的139万亿美元增至2030年的200万亿美元，其中私募市场将成为增长主引擎，并在五年内首次贡献超过半数的行业收入。
这家咨询机构对全球300家资产管理公司、机构投资者和分销商的调查发现，私募市场收入预计到2030年将达到4320亿美元，超越传统主动管理和被动投资产品的收入总和。2024年，私募资产仅占行业总收入的44%。
报告指出，驱动私募市场快速扩张的因素包括投资者对更高回报的需求，以及该领域向更多零售投资者开放。与此同时，传统基金管理业务面临费用压力加剧，近60%的机构投资者表示可能仅因成本考虑而更换管理人。
普华永道英国全球资产与财富管理业务负责人Albertha Charles表示：“我们预计私募市场将锚定资产管理规模增长的很大一部分。”她指出，这一预测基于全球通胀和利率将继续下降的假设，这可能促使资金从现金储蓄转向投资。
私募市场主导行业增长
报告称，私募市场主导行业增长的推动因素包括投资者对更高回报的需求、行业向零售投资者开放，以及公开市场IPO数量减少。
私募市场的快速增长吸引了众多传统资产管理公司的关注。富兰克林资源、景顺和道富银行等传统基金公司近期纷纷通过收购或合作方式进入私募领域。
贝莱德自2024年初以来已斥资超过250亿美元用于私募信贷和基础设施投资，以与黑石、Apollo Global Management Inc．和Ares Management Corp．等巨头竞争。
私募市场也在向个人投资者开放。
英国推出的长期资产基金及欧洲的同类产品，将私募资产与更易出售的公开资产相结合。亚太地区预计将成为增长最快的市场之一，受中产阶级扩大和日本引导家庭储蓄进入投资等因素推动。
此外，美国401k退休金计划改革以及英国长期资产基金（Long Term Asset Fund）等产品的推出，正为更多资金流入非上市资产铺平道路。
传统基金管理费用压力持续加剧，利润率面临挑战
报告警告，尽管资产规模增长，行业利润率却持续承压。
普华永道发现，89%的资产管理公司在过去五年面临盈利压力，相对于管理资产规模的利润自2018年以来已下降19%，预计到2030年将再下降9%。
普华永道指出，传统削成本措施效果有限，而向新资产类别和新市场扩张又增加了成本和复杂性。
此外，被动基金的快速增长加剧了这一趋势。报告预计被动基金管理规模将从去年的约40万亿美元增长至2030年的70万亿美元。由于被动基金费率较低，这进一步压缩了行业整体费率水平。
面对利润率收窄的挑战，资产管理公司将技术创新视为未来发展的关键。普华永道报告指出，“资产管理公司将AI整合和自动化视为其当前为2030年转型和未来化业务模式所采取的最重要行动“。
Charles表示：“赢家不会是那些聚集最多资产的公司，而是那些重组最快的公司。”她强调，尽管存在资产增长和创收机会，但并非所有公司都能受益，只有那些重塑商业模式并明确自身独特价值的公司才能胜出。
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责任编辑：何俊熹
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